【安防展覽網(wǎng) 時(shí)事聚焦】 美東時(shí)間12月15日,MSCI指數(shù)公司發(fā)布聲明稱(chēng),在美國(guó)政府11月發(fā)布有關(guān)美國(guó)投資者不得交易部分中國(guó)企業(yè)股票的指令后,決定把10只中國(guó)公司股票從可投資指數(shù)系列的成份股組合內(nèi)剔除,自2021年1月5日交易結(jié)束后生效。
▲圖片來(lái)自MSCI官方網(wǎng)站
據(jù)報(bào)道,這些股票包括??低?、中芯、中國(guó)交建H、中國(guó)交建A、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)鐵建H、中國(guó)鐵建A、中國(guó)中車(chē)H、中國(guó)中車(chē)A、中科曙光。
從12月16日的A股行情來(lái)看,涉及的A股都出現(xiàn)一定的跌幅,??低曈脤?shí)力硬挺,跌幅并不大;而中芯因?yàn)閭髀劦?ldquo;內(nèi)訌”一事,在雙重壓力下,當(dāng)日A股盤(pán)中,上午停牌,下午復(fù)牌后跌幅近10%。
1.MSCI指數(shù)刪除中企股票,會(huì)帶來(lái)哪些影響?
MSCI指數(shù),是摩根士丹利資本公司(Morgan Stanley Capital International)所編制的證券指數(shù),中文簡(jiǎn)稱(chēng):明晟。
總部位于紐約,并在瑞士日內(nèi)瓦及新加坡設(shè)立辦事處,負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)運(yùn)作及在英國(guó)倫敦、日本東京、中國(guó)香港和美國(guó)舊金山設(shè)立區(qū)域性代表處。
MSCI指數(shù)類(lèi)型包括產(chǎn)業(yè)、國(guó)家、地區(qū)等,范圍涵蓋,其收集每個(gè)上市公司的股價(jià)、發(fā)行量、大股東持倉(cāng)量、自由流通量、每月交易量等數(shù)據(jù),是在每一個(gè)行業(yè)中以一定的標(biāo)準(zhǔn)選取60%市值的股票作為成分股而制作成的指數(shù)。
因其在各行各業(yè)中都有相對(duì)固定比例的股票,所以MSCI指數(shù)被投資界廣泛認(rèn)可,具有很強(qiáng)的行業(yè)代表性。
據(jù)了解,MSCI涵蓋2990家大中型企業(yè),總市值為56萬(wàn)億美元。目前有50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)在廣泛使用MSCI指數(shù),*有超過(guò)90%的股本組合資產(chǎn)以MSCI指數(shù)作為參考,是歐美基金經(jīng)理人對(duì)股票市場(chǎng)投資的重要參考指數(shù)。
從2015年11月開(kāi)始,MSCI陸續(xù)將多家優(yōu)質(zhì)的中企股票分別納入MSCI旗下的中國(guó)指數(shù)(MSCI China Index)和新興市場(chǎng)指數(shù)(MSCI Emerging Market Index)。
2019年,MSCI將中國(guó)A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)(MSCI Emerging Markets Index)中的納入率從5%提高到20%。
MSCI表示,投資者現(xiàn)在正越來(lái)越多地重新評(píng)估其股票投資組合的適當(dāng)配置框架。中國(guó)不斷增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和不斷提高的市場(chǎng)準(zhǔn)入,可能會(huì)改變新興市場(chǎng)資產(chǎn)類(lèi)別的特征及其在投資組合中的作用。
中國(guó)股票在MSCI基準(zhǔn)指數(shù)中占據(jù)5.16%的權(quán)重,僅次于美國(guó)和日本公司。
MSCI表示,此次將10只中國(guó)企業(yè)股票剔除出部分指數(shù)后,后續(xù)將會(huì)推出多項(xiàng)新的指數(shù),包括新興市場(chǎng)指數(shù),用來(lái)容納這些受到影響的中國(guó)企業(yè)股票。
據(jù)證券人士分析,入選MSCI,對(duì)于中企來(lái)說(shuō),其個(gè)股在國(guó)內(nèi)外的價(jià)值評(píng)估有正向作用,同時(shí),海外資金可參考其提供的指數(shù),配置這些中企個(gè)股,如果將中企股票從MSCI的部分指數(shù)中刪除,海外資金配置會(huì)受一定影響。
但對(duì)于這些被刪除的企業(yè)來(lái)說(shuō),市值較大的個(gè)股普遍都有基本面支撐,硬實(shí)力扛得住,所以,海外投資者和外資配置額的減少,或許對(duì)企業(yè)的影響并不大。
2.美國(guó)多個(gè)指數(shù)陸續(xù)開(kāi)啟“刪除”模式
2020年6月24日,美國(guó)國(guó)防部將包括華為、??低暋⒅袊?guó)移動(dòng)等20家中企列為中國(guó)*“擁有或控制”;
2020年8月28日,這份清單中又新增了11家中國(guó)企業(yè)。
2020年11月12日,美國(guó)總統(tǒng)頒布一項(xiàng)行政命令,以禁止任何美國(guó)人士對(duì)行政命令中所定義的所謂與中國(guó)*有聯(lián)系的公司的公開(kāi)交易證券、該等證券的任何衍生證券、或旨在為該等證券提供投資機(jī)會(huì)的證券進(jìn)行任何交易。
2020年12月3日,美國(guó)國(guó)防部宣布將中芯、中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司、中國(guó)建設(shè)科技有限公司、中國(guó)工程咨詢(xún)有限公司等四家中國(guó)公司加入所謂與中國(guó)*有聯(lián)系的公司名單。
至此,美國(guó)國(guó)防部“黑名單”上的中企達(dá)到35家。
在11月12日的美國(guó)行政命令后,美國(guó)多個(gè)指數(shù)公司陸續(xù)開(kāi)啟“刪除”模式,將中國(guó)公司的股票或者債券從相關(guān)指數(shù)中剔除。
美東時(shí)間12月4日,富時(shí)羅素(FTSE Russell)宣布,鑒于美國(guó)政府的舉措,將從旗下某些指數(shù)產(chǎn)品中移出8家中資公司的股票。
這八家公司分別為海康威視、中國(guó)鐵建、中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)交建、中國(guó)核建、中國(guó)中車(chē)、中科曙光和中國(guó)化學(xué)。
美東時(shí)間12月9日,美國(guó)標(biāo)普、道瓊斯兩大指數(shù)根據(jù)美國(guó)11月12日頒布的“禁止美國(guó)投資者交易‘中國(guó)*擁有和控制’企業(yè)證券”的行政命令,宣布將中國(guó)中車(chē)、中國(guó)交建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)核建、中國(guó)鐵建、中國(guó)衛(wèi)星、中科曙光、??低暋⒅行镜?0家中國(guó)企業(yè)移除其權(quán)益指數(shù),并于12月21日開(kāi)盤(pán)前生效。
▲美國(guó)標(biāo)普、道瓊斯兩大指數(shù)剔除的中企股票名單
道瓊斯指數(shù)還決定,自明年1月1日起將把18家中國(guó)企業(yè)的相關(guān)債券移出其固定收益指數(shù)。
截至11月底的數(shù)據(jù)顯示,標(biāo)普公司大的指數(shù)產(chǎn)品標(biāo)普指數(shù)中共包括逾1.25萬(wàn)家成分股公司,其中包含2009家中國(guó)公司(含港股和美股),占總數(shù)的5.1%。
美東時(shí)間12月12日,納斯達(dá)克交易所表示,將把四家中國(guó)建筑和制造企業(yè)的股票從其維持的指數(shù)中移除,這是對(duì)*政府限制購(gòu)買(mǎi)這些企業(yè)股票命令的回應(yīng)。
這些未在納斯達(dá)克交易所交易的證券將于12月21日被移出納斯達(dá)克指數(shù)。
納斯達(dá)克還在一份聲明中表示,四家公司為中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司、中國(guó)鐵建股份有限公司、中國(guó)中車(chē)股份有限公司和中芯股份有限公司。
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊工業(yè)平均指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)和富時(shí)羅素2000指數(shù)是美國(guó)重要的四個(gè)股票指數(shù),具有較強(qiáng)的公信力,基本反映了廣泛的市場(chǎng)交易變化。
3.中方態(tài)度:堅(jiān)決反對(duì)
對(duì)美國(guó)此番多家指數(shù)公司的行為,外交部發(fā)言人華春瑩多次表示,中方堅(jiān)決反對(duì)美方無(wú)端打壓中國(guó)企業(yè),“中方敦促美方停止將經(jīng)貿(mào)問(wèn)題政治化,停止濫用國(guó)家力量,泛化國(guó)家安全概念來(lái)打壓外國(guó)企業(yè)的錯(cuò)誤行為。”
外交部發(fā)言人汪文斌表示:
現(xiàn)在中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放程度正日益提升,投資者配置中國(guó)公司的股票日趨便利,個(gè)別企業(yè)不在一些指數(shù)之內(nèi),并不妨礙投資者通過(guò)其它多種方式投資于這些企業(yè),分享中國(guó)發(fā)展的紅利。
中方堅(jiān)決反對(duì)美國(guó)政府無(wú)端打壓中國(guó)企業(yè),有關(guān)行徑嚴(yán)重違背美方一貫標(biāo)榜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則和經(jīng)貿(mào)規(guī)則,必將損害各國(guó)投資者的利益,也會(huì)損害美國(guó)的國(guó)家利益和自身的形象。
中方敦促美國(guó)政府停止將經(jīng)貿(mào)問(wèn)題政治化,停止濫用國(guó)家力量、泛化國(guó)家安全概念、打壓外國(guó)企業(yè)的錯(cuò)誤行為。中國(guó)政府將繼續(xù)堅(jiān)定維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。
有證券分析師認(rèn)為,隨著中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)開(kāi)放,過(guò)去幾年中國(guó)國(guó)債已被納入債券指數(shù),投資者對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)依舊認(rèn)可,不會(huì)因?yàn)檫@次“剔除”的影響而忽略中國(guó)的市場(chǎng),整體而言,這對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊微乎其微。